2025年開(kāi)年以來(lái)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇趨勢(shì)機(jī)械設(shè)備公司 。工程機(jī)械領(lǐng)域受益于國(guó)內(nèi)基建項(xiàng)目開(kāi)工率回升，2月挖機(jī)銷量同比增速遠(yuǎn)超預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備板塊則隨著AI芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，迎來(lái)制造端設(shè)備投資機(jī)遇。
一、工程機(jī)械內(nèi)需復(fù)蘇超預(yù)期機(jī)械設(shè)備公司 ，產(chǎn)能利用率提升
銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼
2025年2月，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量達(dá)11,640臺(tái)，同比增長(zhǎng)99.4%，出口量7,630臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.7%機(jī)械設(shè)備公司 。1-2月累計(jì)銷量達(dá)31,782臺(tái)，同比增長(zhǎng)27.2%。國(guó)內(nèi)需求的強(qiáng)勁反彈成為主要驅(qū)動(dòng)力，反映出基建、地產(chǎn)等下游領(lǐng)域開(kāi)工率的顯著回升。
產(chǎn)能利用率有望改善
受上一輪周期產(chǎn)能擴(kuò)張影響，2024年行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為40%左右機(jī)械設(shè)備公司 。2025年若需求持續(xù)回暖，預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率將提升至60%，規(guī)?；?yīng)有望降低固定成本，帶動(dòng)利潤(rùn)率改善。頭部廠商通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及綠化升級(jí)，進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
出口市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)
盡管國(guó)內(nèi)需求增速遠(yuǎn)超出口，但海外市場(chǎng)仍維持穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)械設(shè)備公司 。以湖南為的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群通過(guò)本土化生產(chǎn)、技術(shù)融合等策略，深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工。例如，中聯(lián)重科在匈牙利投建的高空作業(yè)裝備生產(chǎn)基地，推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)高端設(shè)備在歐洲市場(chǎng)的滲透。
二、AI芯片國(guó)產(chǎn)化推動(dòng)設(shè)備需求升級(jí)
先進(jìn)制程設(shè)備需求激增
國(guó)產(chǎn)AI芯片制造加速向7nm及以下先進(jìn)制程邁進(jìn)，刻蝕、薄膜沉積等核心設(shè)備需求大幅提升機(jī)械設(shè)備公司 。國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)迭代中持續(xù)突破，例如中微公司在介質(zhì)刻蝕領(lǐng)域已具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，北方華創(chuàng)則在集成電路裝備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多產(chǎn)品線覆蓋。
先進(jìn)封裝技術(shù)帶動(dòng)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化
國(guó)產(chǎn)AI芯片采用CoWoS等先進(jìn)封裝技術(shù)，推動(dòng)鍵合設(shè)備、光刻設(shè)備需求增長(zhǎng)機(jī)械設(shè)備公司 。在封測(cè)環(huán)節(jié)的全球競(jìng)爭(zhēng)力為設(shè)備國(guó)產(chǎn)化提供支撐，頭部封測(cè)企業(yè)通過(guò)技術(shù)升級(jí)加速導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)一步降低對(duì)進(jìn)口設(shè)備的依賴。
測(cè)試設(shè)備要求持續(xù)提升
AI芯片的高功耗、多管腳設(shè)計(jì)對(duì)測(cè)試設(shè)備提出更高要求機(jī)械設(shè)備公司 。國(guó)產(chǎn)測(cè)試設(shè)備廠商通過(guò)技術(shù)攻關(guān)逐步突破高端市場(chǎng)，例如長(zhǎng)川科技在數(shù)字測(cè)試機(jī)領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，華峰測(cè)控則在模擬測(cè)試領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。
總結(jié)：工程機(jī)械內(nèi)需的超預(yù)期復(fù)蘇與AI芯片國(guó)產(chǎn)化浪潮，為機(jī)械設(shè)備行業(yè)注入雙重增長(zhǎng)動(dòng)能機(jī)械設(shè)備公司 。國(guó)內(nèi)廠商通過(guò)技術(shù)升級(jí)與全球化布局，持續(xù)鞏固產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得關(guān)注。
來(lái)源：金融界